普通人如何投资比特币

本文仅供讨论，不作为任何投资建议。比特币风险极高，投资需谨慎。

你已经知道什么是比特币，并且对投资比特币有一定的热情，但你不知道如何去做。

本文希望介绍一种最简单的方法，从过去的历史数据来看是有效的，而且它的操作非常简单，适合没有太多精力关注比特币价格的普通人。本质上是一种长期的投资，而不是一种交易，一种用耐心换取收益的投资方式。

最有趣的是，这种最简单的投资方式，不仅适合圈外的普通人，也受到了比特币圈一些老比特币玩家和铁杆粉丝的喜爱。也就是说，有一些所谓的“信徒”，被称为比特币死忠粉。即使在这个圈子里混了六七年，对比特币很了解，最终还是选择了这种最简单的投资方式。

这种方法称为“持有”，即买入比特币并长期持有，直到价格变得非常高后再卖出。

国内圈子喜欢把采用这种投资策略的人称为持有者，或者囤积者。因为他们总是像要过冬的松鼠一样，买比特币囤积起来，并打算长期不卖。

为什么“离开”是最简单的投资方式

本质上，所有囤积者之所以采用这种投资策略，是因为他们的逻辑是：相信比特币。长期价值。这里所谓的“长期价值”可以有很多解释，但对于普通人来说，长期价值可以用一句话来表达：那就是比特币在未来很长一段时间内还会继续飙升。

从 2013 年的 100 美元到今天的 2020 年的 10,000 美元，比特币在过去 7 年里上涨了 100 倍。持有比特币的人认为，未来十年，比特币价格会继续飙升（暴涨的原因五花八门，可以是“数字黄金”的故事，也可以是“互联网货币”的故事”，这部分稍后会详细介绍），因此选择囤币然后在很长一段时间后出售它们是有利可图的。而且比特币什么时候买入合适，这种方法不需要像短线交易那样频繁地关注比特币的短线价格。对于波动很大的比特币市场来说，更安全，更省电。

总的来说，这个投资策略的思路就是这样，非常简单。但严格来说，到目前为止，对于想要投​​资比特币的普通人来说，它并没有太大的指导意义。所谓“抱”，是从什么时候开始的？ “长期持有”究竟是多长时间？这些问题很少有人回答，但这些细节是普通人在练习时想知道的答案。

会持续多久？

为了弄清所谓的“剩”投资是如何运作的，橙皮书做了一些计算来模拟这种策略的历史效果。我们使用Bitfinex（一家老牌交易所）的数据API，将2013年4月1日至2020年1月26日的比特币历史价格数据（每个价格为小时线收盘价）往下爬，基于这些数据，模拟持有4年的回报，然后立即出售。

也就是说，我们要讨论的问题是，在 2013 年 4 月 1 日到 2016 年 1 月 26 日期间，在任意一个小时买入比特币，4 年后立即卖出，这个策略能不能放手赚钱？ （因为这篇文章是2020年写的，2016年初之后买的数据无法测试）

4 年后出售

…

以上是在任何一个小时内买入，然后在 4 年后（35064 小时后）卖出的利润。盈利能力按从高到低的顺序排列。这里的利润率=（卖出价-买入价）/买入价*100%。

你可以看到：

如果你不放它 4 年怎么办？看看其他时长的表现：

结论：持有不到4年有可能赔钱，持有4年再卖掉是有利可图的。

为什么是 4 年？

随时买入持有4年再卖出，即使最低回报率为366%，也是有利可图的。这是一个非常好的表现。有趣的是，4年也是比特币的一个完整周期。所以，持有4年的投资策略，可能意味着你要相信，经过一个完整的周期，比特币的价格会再创新高，再上一个新台阶，所以任何时候的价格都会永远高于之前的价格。循环。

相信比特币的周期本质上就是相信比特币的减半故事。在中本聪最初的设计中，比特币的总量被固定为 2100 万，而带有硬顶的设计让一些人认为比特币是一种类似于数字黄金的价值储存手段，也给了入市者一个一种升值的价值。预期的。而这 2100 万比特币作为矿工挖矿不断产生，每 4 年，比特币的产量就会减少一半。最初，矿工挖一个区块奖励50比特币，4年后，一个区块奖励减少到25比特币，以此类推。

因为减半的设计，很多人进一步相信，每次减半后，比特币的价格都会再创新高。由于矿工消耗相同数量的电力进行挖矿而比特币奖励较少，因此单个比特币的价格必须上涨以支付他们的挖矿成本。到目前为止，比特币已经经历了 2 次减半，最近一次减半发生在今年 5 月。但需要指出的是，从数据上看，减半的时间点和牛市上升的时间点之间并没有特别明显的规律。

投资比特币的风险

与短线交易、量化、期货相比，囤币应该是一种风险相对较小的比特币投资方式。但还是有风险的，比如比特币减半效果4年后失效、周期性不成立、价格不破新高等。

即使过去的历史数据证明，任何时候持有4年后卖出都是有利可图的，但仍然会有人怀疑这种策略在未来是否会继续有效。也就是说，比特币的减半效果能否持续复制，是囤币的最大风险。在圈子里，只有经历过前两次成功减半的人，才会坚信这一点，而另一些人的心中却是问号。

比特币的价格波动很大

比特币仍然是一项非常高风险的投资。它非常不稳定，非常不稳定，所以很多囤积者会告诉你，如果你想投资比特币，你需要做好随时让这笔钱归零的准备。如果你能把钱当作丢了，那就进去吧。

但囤币的最大陷阱恰恰是普通人很少有足够大的数量（投资太小，收入也不多），同时又完全被忽视了。

当您选择最简单的“离开”策略时，您需要将资金无条件锁定4年以上，在此期间无论您需要多少资金都无法取出，反馈周期为判断投资是否有利可图也很长。对于普通人来说，囤币会消耗大量资金的流动性和机会成本。这些会对你的心理产生很大的影响。

这也导致了囤币的策略，看似简单做起来难。

为什么你总是很难“抓住它”

在过去的历史中，真正能买到比特币并放上4年以上的人很少。说到底，长期持有比特币和短期交易一样不人道。想要长期持有比特币，往往需要经过几次考验：

总而言之，囤币的难点在于“什么都不做”。

我应该囤积比特币吗？

本文旨在为想投资比特币的普通人提供一个参考，但并不意味着鼓励大家囤积比特币。选择持有比特币的长期投资策略的一个大前提是相信比特币的长期价值。没有其他人可以帮助您决定这一点，您只能自己考虑。

我们知道很多持有者，囤币的策略不是用“时间”来衡量的，他们可能只是有一个很简单的信念：如果价格低于10万美元，他们就不会卖掉你的比特币。如果你问为什么是 100,000 美元而不是 120,000 美元比特币什么时候买入合适，很多时候他们无法解释。

但是如果你想尽可能多地了解这种囤币策略的效果，你还能做些什么呢？

虽然历史数据显示，4年策略到目前为止是有效且盈利的，但我们想知道的是如何在未来早期测试该策略是否仍然成立？

以4年的囤积和销售为例：

上表数据仅考察了2013年至2016年购买比特币的盈利能力，大家可以在未来一段时间内测试情况，判断持有4年的策略是否仍然可行。例如，2017 年 12 月是 20,000 美元的历史最高价。如果以2倍利润为最低标准，2021年12月比特币未达到6万美元，则该策略无效。

选择一些最近的例子：

在 2021 年 6 月之前似乎更容易做到。

真的会再涨吗？

其实，对于普通人来说，在决定是否投资比特币时，他们通常会在思考结束时回到最简单的问题：比特币涨了这么多，未来还能继续飙升吗？

这个问题我们无法给你答案，但我们可以提供市场上两种常见的心态供参考：

1、不会再涨了

比特币之前的飙升是因为为时过早。当时的市场与现在不同。如今的比特币市场并没有那么小，还有更成熟的金融衍生品和对冲工具。数据参考度较低。

2、还会继续上涨

过去的人也有同样的想法。他们看到比特币已经涨到了一个高峰，觉得肯定不会再涨了，然后比特币用更大的涨幅告诉你，你以为的高峰只是一个小山。

我可以将囤积策略应用于其他硬币吗？

呃……祝你好运。